万物云上半年净利润10亿派息三成 与母公司万科关联度降低
物业行业属于轻资产行业，现金流相对稳定是其优势所在，经历一轮估值回归后，头部企业的业绩变现更趋稳定。
在港上市接近一年，万物云于8月24日晚间发布了上市后的第二份业绩报告。
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报告显示，期内，万物云实现营业收入160.2亿元，同比增长12.5%，实现EBITDA18.6亿元，同比增长20.4%，净利润10.5亿元，同比增长15.7%，现金及现金等价物达123.4亿元。
据披露，公司拟按上半年EBITDA的20%做中期分红，拟派发中期股息3.72亿元，约占上半年归母净利润的37.2%。中期分配为0.315元/股，较去年全年分红0.241元/股提升了30.7%。
万物云董事长、执行董事兼总经理朱保全在8月25日的业绩会上指出，“上市接近一年，如今我们也更加清晰现金的使用，所以这次公司继续沿用去年的分红策略”，不同的是，分红比例从10%提高到了20%。
在谈及物业独立性时，朱保全透露，万物云从前只服务于万科，目前来自万科集团贡献的持续关连交易收入占比下降至13.6%，正在逐步降低，来自于第三方的项目数量占比达到69%；业绩期内的物业及设施管理服务收入中，由第三方客户贡献的收入占比约86%。
从万物云的收入业务板块来看，社区空间居住消费服务收入90.4亿元，同比增长13.0%；商企和城市空间综合服务收入56.7亿元，同比增长11.3%；AIoT及BPaaS解决方案服务收入13.2亿元，同比增长13.9%。
得益于蝶城战略的顺利实行，从上半年的数据来看，住宅物业服务毛利改善，同比增长34.3%,该项业务整体毛利率增长2.1个百分点；居住相关资产服务业务增长强劲，收入6.9亿元，同比增长30.2%，毛利1.9亿元，同比增长53.4%，市占率不断提升。
蝶城是万物云基于DFMS模型，通过选址造城、流程改造、生态叠加三步走实现，以智能物联、数据驱动的方式去改变业务流程，并在选定的蝶城里获得更多市场机会，最终形成3公里半径的区域服务网络，以发掘更多商机。
据介绍，在去年38个的基础上，今年上半年万物云新完成64个蝶城的改造和验收，目前共有102个蝶城全面纳入整体蝶城运营的范围。在选址造城方面，上半年蝶城底盘数量持续增长达到601个，在3402条价值街道内，新签约188个住宅项目。
万物云管理层判断，“随着物业市场化制度的逐步完善，存量项目换签物业公司将呈高速发展趋势。因为存量市场机会涌现，公司得以继续提升区域浓度”。
在科技板块上，借助万物云城，科技业务保持高速发展和高毛利发展，重心仍然聚焦在地产和物业服务业方向，其中，AIoT是底层的硬件构成，BPaaS则作为更高层的线上流程的设计和交付。
对于万物云做科技，市场上有不同的声音，对此，朱保全表示：“对于万物云来说，对于存量业务，公司坚持去做科技投入与提效，同时也希望把投入形成经验，拿到市场上同科技企业竞争。”
近年来，物业服务及管理行业持续发展，业务呈现多领域延伸态势，随着万物云在科技领域的持续开发和投资，未来科技业务可能会成为其在规模之外的一条护城河。
